锂矿及锂盐
近一周，锂辉石精矿与电池级碳酸锂价格整体震荡运行。其中，电池级碳酸锂现货价格区间为每公吨 14.0-14.8 万元，均价约 14.4 万元，环比微涨 2.1%；同期中国锂辉石精矿（SC6，CIF）价格区间为每公吨 2,010-2,100 美元，均价 2,055 美元，环比上涨 0.2%。周内价格在供给增量预期和需求韧性之间反复拉扯：一方面，枧下窝复产后，市场继续评估其后续爬产速度和实际供应贡献；另一方面，碳酸锂价格回落至每公吨 14 万元附近后，下游点价和阶段性备货意愿有所提升，显示低位成交仍有承接。整体来看，本周锂盐并未形成单边方向，现实需求强度仍对价格形成支撑。
供应端来看，矿端扰动仍是影响价格预期的核心变量。枧下窝锂矿已进入复产阶段，但实际放量节奏仍需跟踪，市场对其贡献量的判断较前期更趋谨慎。海外方面，七月澳矿发运环比下降，巴西部分锂矿项目因环保原因再度停产，阿根廷部分地区暴雪也对锂盐发运形成扰动；国内锂矿库存虽有阶段性回补，但散矿流通仍偏少，外购矿加工利润有限，加工费维持在每公吨 1.75-1.85 万元附近。盐端方面，八月部分锂盐厂和盐湖企业存在检修减产安排，叠加津巴布韦资源到港节奏仍不稳定，短期供应端并未明显转向宽松。需求端则继续提供底部支撑。近期中游排产维持高位，市场对头部电芯企业八至九月排产上修的预期升温，动力、储能和消费类电池需求均有一定承接。盘面回落至每公吨 14 万元附近时，下游点价较为积极，投机备库也有所释放，中游库存处于较低水平，现货基差走强。综合来看，短期碳酸锂价格仍大概率维持震荡运行，资金端仍在交易远期过剩预期，但现货去库、盐端检修和四季度旺季需求会限制价格继续下探的空间。若八至九月需求兑现超预期，市场或重新交易四季度旺季支撑，但反弹高度仍取决于江西、津巴及海外矿端扰动的兑现程度。
中国区市场电芯（储能电芯）
近一周，中国磷酸铁锂储能电芯成交价格有所松动。100 Ah 产品价格区间为每瓦时 0.405-0.480 元，均价每瓦时 0.443 元，环比下降 2.2%；280 Ah 产品价格区间为每瓦时 0.330-0.390 元，均价每瓦时 0.360 元，环比下降 2.7%；314 Ah 产品价格区间为每瓦时 0.330-0.390 元，均价每瓦时 0.360 元，环比下降 2.7%。随着碳酸锂价格回落至相对稳定区间，电芯端成本压力缓和，部分企业为锁定核心客户和远期订单，对长协及大客户供货价格作出一定让利，带动主流成交重心较前期下移。整体看，近期电芯价格并非全面走弱，而是部分规格和订单价格平均下修约每瓦时 0.01 元左右。
从订单结构看，电芯需求仍有承接，但企业竞争重心更偏向份额和交付确定性。大储项目仍以 314 Ah 为主，500 Ah/600 Ah 以上产品继续推进验证和导入，但短期对主流规格替代有限。100 Ah 产品此前受户储和海外用户侧需求支撑较强，但部分渠道库存压力有所显现，价格韧性较前期减弱。280 Ah、314 Ah 产品供应更充分，客户议价能力较强，企业更倾向于通过低位锁单来保证四季度排产和产能利用率。预计短期电芯成交价仍以稳定为主，局部订单会随客户结构、采购规模和交付周期小幅波动，明显涨价基础仍不充分，但继续大幅下探的空间也相对有限。
中国区市场储能系统
近一周，国内电化学储能系统成交价整体小幅松动。直流侧 2h 液冷集装箱价格区间为每瓦时 0.45-0.53 元，均价每瓦时 0.49 元，环比下降 1%；交流侧 1h 液冷集装箱价格区间为每瓦时 0.81-0.87 元，均价每瓦时 0.84 元，环比持平；交流侧 2h 液冷集装箱价格区间为每瓦时 0.52-0.63 元，均价每瓦时 0.58 元，环比持平；交流侧 4h 液冷集装箱价格区间为每瓦时 0.50-0.55 元，均价每瓦时 0.53 元，环比持平。直流侧 2h 系统均价小幅下修，主要反映电芯成本回落后部分项目报价重心下移；但交流侧系统仍受 PCS、升压变、EMS、温控、消防、并网调试和质保责任约束，价格整体保持稳定。当前系统端竞争仍充分，但项目报价已更多取决于配置范围、并网要求和履约责任，而非单一电芯成本变化。
近期单独储能系统设备项目仍显示出低位竞争特征。七月下旬，华能宁夏隆基永宁 400 MW 光伏发电项目配套 80 MW/320 MWh 电化学储能成套装置设备中标结果公示，折合中标单价约每瓦时 0.497 元，低于部分候选人每瓦时 0.56-0.59 元左右的报价水平。该项目为 4h 储能成套设备口径，可作为近期系统设备价格的重要参考。2h 系统方面，7 月中旬甘肃腾格里大基地 900 MW /1.8 GWh 储能系统中标候选人折合单价约每瓦时 0.53 元。整体来看，2h 和 4h 系统设备均处于低位竞争区间，但不同项目在电芯规格、交流/直流边界、质保要求和交付周期上存在差异。
当地时间 7 月 28 日，美国联邦通信委员会（FCC）正式发布新规，禁止进口尚未获得授权的中国新型联网电力逆变器，并同步限制人形机器人与四足机器人等设备进入美国市场，该政策在发布当日即刻生效，背景是美方以所谓供应链安全与关键基础设施网络风险为由，强化对中国 AI 与能源设备的准入管控，同时保留对已获批在售型号的后续撤销权限，整体延续此前对无人机、通信设备等领域的限制路径，短期虽不直接影响中国储能电芯出口，但将显著抬升逆变器及系统集成产品进入美国市场的认证门槛与本地化要求，并可能在后续新项目中推高系统成本与交付周期。