鋰礦及鋰鹽
近一週，鋰輝石精礦與電池級碳酸鋰價格整體震盪運行。其中，電池級碳酸鋰現貨價格區間為每公噸 14.0-14.8 萬元，均價約 14.4 萬元，環比微漲 2.1%；同期中國鋰輝石精礦（SC6，CIF）價格區間為每公噸 2,010-2,100 美元，均價 2,055 美元，環比上漲 0.2%。週內價格在供給增量預期和需求韌性之間反復拉扯：一方面，梘下窩復產後，市場繼續評估其後續爬產速度和實際供應貢獻；另一方面，碳酸鋰價格回落至每公噸 14 萬元附近後，下游點價和階段性備貨意願有所提升，顯示低位元成交仍有承接。整體來看，本週鋰鹽並未形成單邊方向，現實需求強度仍對價格形成支撐。
供應端來看，礦端擾動仍是影響價格預期的核心變數。梘下窩鋰礦已進入復產階段，但實際放量節奏仍需跟蹤，市場對其貢獻量的判斷較前期更趨謹慎。海外方面，七月澳礦發運環比下降，巴西部分鋰礦項目因環保原因再度停產，阿根廷部分地區暴雪也對鋰鹽發運形成擾動；國內鋰礦庫存雖有階段性回補，但散礦流通仍偏少，外購礦加工利潤有限，加工費維持在每公噸 1.75-1.85 萬元附近。鹽端方面，八月部分鋰鹽廠和鹽湖企業存在檢修減產安排，疊加辛巴威資源到港節奏仍不穩定，短期供應端並未明顯轉向寬鬆。需求端則繼續提供底部支撐。近期中游排產維持高位，市場對頭部電芯企業八至九月排產上修的預期升溫，動力、儲能和消費類電池需求均有一定承接。盤面回落至每公噸 14 萬元附近時，下游點價較為積極，投機備庫也有所釋放，中游庫存處於較低水準，現貨基差走強。綜合來看，短期碳酸鋰價格仍大概率維持震盪運行，資金端仍在交易遠期過剩預期，但現貨去庫、鹽端檢修和四季度旺季需求會限制價格繼續下探的空間。若八至九月需求兌現超預期，市場或重新交易四季度旺季支撐，但反彈高度仍取決於江西、津巴及海外礦端擾動的兌現程度。
中國區市場電芯（儲能電芯）
近一週，中國磷酸鐵鋰儲能電芯成交價格有所鬆動。100 Ah 產品價格區間為每瓦時 0.405-0.480 元，均價每瓦時 0.443 元，環比下降 2.2%；280 Ah 產品價格區間為每瓦時 0.330-0.390 元，均價每瓦時 0.360 元，環比下降 2.7%；314 Ah 產品價格區間為每瓦時 0.330-0.390 元，均價每瓦時 0.360 元，環比下降 2.7%。隨著碳酸鋰價格回落至相對穩定區間，電芯端成本壓力緩和，部分企業為鎖定核心客戶和遠期訂單，對長協及大客戶供貨價格作出一定讓利，帶動主流成交重心較前期下移。整體看，近期電芯價格並非全面走弱，而是部分規格和訂單價格平均下修約每瓦時 0.01 元左右。
從訂單結構看，電芯需求仍有承接，但企業競爭重心更偏向份額和交付確定性。大儲項目仍以 314 Ah 為主，500 Ah/600 Ah 以上產品繼續推進驗證和導入，但短期對主流規格替代有限。100 Ah 產品此前受戶儲和海外用戶側需求支撐較強，但部分管道庫存壓力有所顯現，價格韌性較前期減弱。280 Ah、314 Ah 產品供應更充分，客戶議價能力較強，企業更傾向於通過低位鎖單來保證四季度排產和產能利用率。預計短期電芯成交價仍以穩定為主，局部訂單會隨客戶結構、採購規模和交付週期小幅波動，明顯漲價基礎仍不充分，但繼續大幅下探的空間也相對有限。
中國區市場儲能系統
近一週，國內電化學儲能系統成交價整體小幅鬆動。直流側 2h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.45-0.53 元，均價每瓦時 0.49 元，環比下降 1%；交流側 1h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.81-0.87 元，均價每瓦時 0.84 元，環比持平；交流側 2h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.52-0.63 元，均價每瓦時 0.58 元，環比持平；交流側 4h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.50-0.55 元，均價每瓦時 0.53 元，環比持平。直流側 2h 系統均價小幅下修，主要反映電芯成本回落後部分項目報價重心下移；但交流側系統仍受 PCS、升壓變、EMS、溫控、消防、併網調試和質保責任約束，價格整體保持穩定。當前系統端競爭仍充分，但項目報價已更多取決於配置範圍、併網要求和履約責任，而非單一電芯成本變化。
近期單獨儲能系統設備項目仍顯示出低位元競爭特徵。七月下旬，華能寧夏隆基永寧 400 MW 光伏發電項目配套 80 MW/320 MWh 電化學儲能成套裝置設備中標結果公示，折合中標單價約每瓦時 0.497 元，低於部分候選人每瓦時 0.56-0.59 元左右的報價水準。該項目為 4h 儲能成套設備口徑，可作為近期系統設備價格的重要參考。2h 系統方面，7 月中旬甘肅騰格裡大基地 900 MW /1.8 GWh 儲能系統中標候選人折合單價約每瓦時 0.53 元。整體來看，2h 和 4h 系統設備均處於低位元競爭區間，但不同項目在電芯規格、交流/直流邊界、質保要求和交付週期上存在差異。
當地時間 7 月 28 日，美國聯邦傳播委員會（FCC）正式發佈新規，禁止進口尚未獲得授權的中國新型聯網電力逆變器，並同步限制人形機器人與四足機器人等設備進入美國市場，該政策在發佈當日即刻生效，背景是美方以所謂供應鏈安全與關鍵基礎設施網路風險為由，強化對中國 AI 與能源設備的准入管控，同時保留對已獲批在售型號的後續撤銷許可權，整體延續此前對無人機、通信設備等領域的限制路徑，短期雖不直接影響中國儲能電芯出口，但將顯著抬升逆變器及系統集成產品進入美國市場的認證門檻與當地語系化要求，並可能在後續新項目中推高系統成本與交付週期。