鋰礦及鋰鹽
近一週，鋰輝石精礦與電池級碳酸鋰價格小幅反彈。其中，電池級碳酸鋰現貨價格區間為每公噸 14.7-15.1 萬元，均價約 14.9 萬元，環比上升 5.3%；同期中國鋰輝石精礦（SC6，CIF）價格區間為每公噸 2,050-2,150美元，均價 2,100 美元，環比上升 2.9%。本週鋰鹽價格修復，主要受現貨流通偏緊、基差走強以及下游剛需採買支撐。盤面反彈後，產業端仍以剛需採購為主，追高意願並未明顯增強，說明本輪價格修復更多來自近端供需偏緊和基差走強的驗證，而非需求側出現全面擴張。
供給端看，梘下窩復產進度仍低於前期樂觀預期。八月中旬，相關採礦項目環評檔進入擬受理階段，但正式批覆前仍需經過後續公告和審批流程。與此同時，配套選礦廠和尾礦庫因礦種變更也需推進環評變更，短期實際增量釋放仍有限。海外方面，津巴資源到港有望帶來邊際補充，部分企業逐步復產，但智利硫酸鋰對華髮運環比回落，海外供應修復節奏仍存在不確定性。需求端，中游排產維持高位，動力和儲能電芯出貨旺季仍對碳酸鋰形成支撐，多口徑庫存資料也指向鹽端繼續去庫。綜合來看，短期碳酸鋰現實基本面仍偏強，價格預計以震盪為主，階段性上行空間仍取決於江西、津巴及南美供應擾動是否持續兌現。中期來看，碳酸鋰價格仍難脫離「強現實、弱預期」的矛盾。八至九月旺季排產和去庫對價格底部形成支撐，但下游前期備貨相對充分，價格繼續上行後點價積極性可能下降；同時，市場對明年儲能需求放緩、電芯去庫存和潛在供給釋放仍有擔憂，限制反彈高度。預計短期電池級碳酸鋰仍在偏強震盪區間運行，後續若基差繼續走強或礦端擾動進一步兌現，價格仍有上探可能；但持續單邊上行的基礎仍不充分。
中國區市場電芯（儲能電芯）
近一週，中國磷酸鐵鋰儲能電芯成交價格基本持平。100 Ah 產品價格區間為每瓦時 0.400-0.480 元，均價每瓦時 0.440 元，環比持平；280 Ah 產品價格區間為每瓦時 0.330-0.390 元，均價每瓦時 0.360 元，環比持平；314 Ah 產品價格區間為每瓦時 0.330-0.390 元，均價每瓦時 0.360 元，環比持平。碳酸鋰價格回升後，電芯端成本壓力有所抬升，但企業當前仍以執行前期訂單和穩定客戶關係為主，主流成交價暫未明顯上調。100 Ah 產品受遠期戶儲庫存壓力影響，價格受到一定壓制；280 Ah、314 Ah 大儲電芯則維持低位穩定。
從成本結構看，近期銅等有色金屬價格偏強，對電芯輔材和導電件成本形成一定支撐，也削弱了電芯繼續降價的空間。不過，電芯環節供應遠期預期較充足，目前大客戶仍有一定議價能力，企業更傾向於通過長協和遠期訂單鎖定排產，而不是主動推漲價格。大儲項目仍以 314 Ah 為主，500 Ah 及以上產品繼續導入，但短期尚未改變主流規格競爭格局。預計短期儲能電芯價格仍以穩定為主，原料端回升對價格底部有一定支撐，但在產能競爭和客戶壓價背景下，主流規格明顯漲價的基礎仍有限。
中國區市場儲能系統
近一週，國內電化學儲能系統成交價整體持穩。直流側 2h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.45-0.53 元，均價每瓦時 0.49 元，環比持平；交流側 1h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.81-0.87 元，均價每瓦時 0.84 元，環比持平；交流側 2h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.52-0.63 元，均價每瓦時 0.58 元，環比持平；交流側 4h 液冷集裝箱價格區間為每瓦時 0.50-0.55 元，均價每瓦時 0.53 元，環比持平。當前系統端價格並未隨電芯成本短期波動出現明顯調整，主要因為系統報價除電芯外，還受到 PCS、變壓器、EMS、BMS、溫控、消防、併網調試、質保及交付責任等多項因素約束。隨著系統價格已處於較低區間，集成商進一步讓價的空間相對有限，後續競爭將更多體現為電芯資源、核心部件配置、系統安全設計、併網適配能力和交付邊界的綜合平衡，而非單純跟隨電芯價格下調。
近期中國能建 2026 年度磷酸鐵鋰儲能系統集中採購候選結果進一步反映出系統端低位元競爭仍在延續。該集采預估規模 30 GWh，覆蓋 1C、0.5C、0.25C 儲能系統及磷酸鐵鋰電芯多個標包，入圍企業涵蓋電芯廠、PCS 廠、傳統電氣設備企業和儲能系統集成商。從候選報價看，2h 系統價格大致集中在每瓦時 0.53-0.60 元附近，4h 系統價格多落在每瓦時 0.49-0.55 元附近。與單一項目相比，年度框架組采更能體現頭部企業對全年訂單份額、產能利用率和客戶綁定的爭奪，因此報價競爭更充分。但從招標要求看，價格並不是唯一篩選標準，系統標包對電池單體、PACK、PCS、EMS、BMS 等核心環節的自主研發或生產能力提出要求，並要求核心設備具備協力廠商認證或型式試驗報告。對系統集成商而言，這意味著後續競爭將從簡單設備拼價，進一步轉向全套系統方案能力的比拼，包括電芯資源穩定性、PCS 與 EMS 協同能力、BMS 安全管理、液冷與消防方案匹配、項目併網適配、規模化交付和長期質保服務。整體來看，系統價格仍處低位元競爭區間，但頭部企業若具備供應鏈整合、核心部件協同和大規模項目履約能力，仍有望在大型框采和高要求項目中保持更強競爭力。
此外，八月海外儲能市場繼續釋放出結構性增長信號。8 月 12 日根據公開報導以及統計顯示，2026 年二季度中國企業海外可再生能源項目中，儲能項目數量首次超過光伏，項目數同比增幅達到 75%，中東非、東南亞和巴基斯坦等新興市場成為主要增量來源。與前期單純依靠設備出口不同，中國儲能企業出海正在從「產品交付」轉向「系統方案、本機服務和區域產能協同」，海外業主對交付週期、認證體系、運維能力和極端氣候適配的要求也在提高。對國內系統價格而言，海外需求不會直接改變短期低價競爭格局，但會為具備大項目交付經驗、PCS/EMS 協同能力和當地語系化服務能力的集成商提供更高附加值訂單來源。後續需關注海外高要求項目能否對沖國內框采低價壓力，並推動頭部企業依託系統方案和當地語系化交付能力形成差異化溢價。