2026年6月中国光伏组件与电池片出口：组件单月反弹但累计年增率出现修正 电池片面临印度断点

InfoLink 整理中国海关数据显示，2026 年 6 月中国共出口约 17.44 GW 的光伏组件，较五月低点回升约 24%，但仍较去年同期的 21.69 GW 减少约 20%。2026 年 1-6 月，中国共出口约 128.22 GW 的光伏组件，与去年同期的 127.34 GW 大致持平，累计年增幅仅约 1% 出现修正。相较于一至五月累计仍有约 5% 的年增，上半年结束时增幅已收敛至近乎零成长，显示六月的单月回升并未改变退税取消后出口动能受到价格重议、渠道修正整体转弱的方向。

若同步观察光伏电池片，2026 年 6 月中国共出口约 5.95 GW，较五月再减约 31%，亦低于去年同期的 7.47 GW 约 20%，为 2026 年以来单月最低水平。2026 年 1-6 月，中国光伏电池片出口约 59.76 GW，较去年同期成长约 37%，累计增幅虽仍高于组件，但已自一至五月的约 49% 明显收敛。六月组件回升、电池片续跌，是今年以来两者首次出现明显背离，主因在于电池片端承受印度市场的政策冲击。

观察 2026 年 6 月组件出口单一国家排名，依序为荷兰、巴基斯坦、澳洲、菲律宾与巴西，前五大单一市场合计约 6.71 GW，占整体组件出口约 39%。区域市场方面，欧洲市场六月进口约 7.07 GW，仍为最大出口区域；亚太市场约 5.51 GW 居次；中东、非洲与美洲市场则分别约 1.68 GW、1.64 GW 与 1.54 GW。与五月不同的是，六月五大区域全面回升，但回升幅度差异极大：中东月增约 92%、非洲约 52%、美洲约 31%、亚太约 24%，欧洲仅约 9%。若进一步拆解六月相对五月增加的约 3.35 GW，其中巴基斯坦单一市场即贡献约 0.93 GW、中东整体约 0.81 GW、非洲约 0.56 GW，三者合计已占月增量的近七成，显示本月反弹主要来自特定市场的政策性抢运与大型专案交付，而非全球需求同步回温。


 

欧洲市场

2026 年 6 月中国出口欧洲市场约 7.07 GW 的光伏组件，较五月回升约 9%，是五大区域中回升幅度最小者。2026 年 1-6 月，中国共出口欧洲市场约 52.07 GW。观察六月单月数据，荷兰仍为欧洲最大入口，单月进口约 2.82 GW；其后为 比利时、斯洛文尼亚、意大利与西班牙，分别约 0.56 GW、0.47 GW、0.46 GW 与 0.42 GW。值得注意的是德国自五月的 0.20 GW 回升至约 0.40 GW，意大利亦近乎翻倍，而西班牙则自 0.61 GW 回落至 0.42 GW，区内拉货节奏并不一致。

欧洲市场六月的温和回升，较符合渠道库存去化至一定水平后的补库节奏，而非需求端出现新的增量。后续需关注几项变数：高渗透率市场的负电价与消纳限制、弃光与储能配置问题、欧盟本土制造与相关采购要求的落地节奏，以及退税取消后的成本转嫁能否在欧洲买方端被稳定接受。进口量稳定将取决于分销商库存水位、PPA 与储能配置进度，以及欧盟对中国清洁技术产品的贸易与本土制造要求。


 

亚太市场

2026 年 6 月中国出口亚太市场约 5.51 GW 的光伏组件，较五月回升约 24%，一至六月累计约 41.10 GW。观察主要市场，巴基斯坦以约 1.76 GW 大幅跃居第一，较五月的 0.83 GW 增加逾一倍；澳洲约 0.79 GW 居次，其后为菲律宾、泰国与日本，分别约 0.68 GW、0.44 GW 与 0.35 GW。

巴基斯坦本月的异常放量，主要与 2026-2027 年度联邦预算前的政策预期有关。市场普遍预期政府将把进口光伏组件的一般销售税（GST）自 10% 调升至 18%，导致经销商于预算案公布前集中进货并惜售，通路出现囤货与缺货并存的现象。惟该项调升最终并未纳入六月提出的财政法案，GST 维持 10% 不变。这意味着六月拉货量体中有相当比例属于预期落空后的渠道库存，第三季巴基斯坦进口量存在明显回吐风险。

澳洲、日本等成熟市场则维持相对稳定的采购节奏；菲律宾则延续今年以来的高热度，自 0.44 GW 回升至 0.68 GW，反映电价上升与供电压力下的屋顶与工商业需求仍具韧性。东南亚其余市场则因对美出口路径受阻，组件端拉货动能同步转弱。


 

美洲市场

2026 年 6 月中国出口美洲市场约 1.54 GW 的光伏组件，较五月回升约 31%，一至六月累计约 12.68 GW。单一市场仍以 巴西 为主，进口约 0.67 GW；其后为墨西哥、哥伦比亚、智利与危地马拉，分别约 0.19 GW、0.12 GW、0.12 GW 与 0.11 GW。巴西自五月的 0.39 GW 回升至 0.67 GW，是美洲本月回升的主要来源，但相较于去年水平仍属偏低，区域整体修复力道有限。后续需观察巴西分布式需求、智利及哥伦比亚项目推进，以及美国对中国光伏供应链限制是否进一步扩大。


 

中东市场

2026 年 6 月中国出口中东市场约 1.68 GW 的光伏组件，月增约 92%，为五大区域中回升幅度最大者，一至六月累计约 9.84 GW。主要拉货国为沙特阿拉伯、阿联酋、以色列、也门与约旦，分别约 0.58 GW、0.28 GW、0.19 GW、0.14 GW 与 0.13 GW。

沙特阿拉伯自五月的 0.19 GW 回升至 0.58 GW，阿联酋亦自 0.06 GW 回升至 0.28 GW，两者合计贡献中东本月增量的绝大部分。中东市场以大型地面电站与 IPP 专案为主，采购高度集中于特定交付窗口，单月波动本就偏大。从今年的节奏观察，一至二月的高点、三至五月的低谷与六月的回升，较符合专案分批交付与报关节点的影响，而非需求趋势本身出现转折。下半年仍需追踪沙乌地后续轮次招标与阿联酋大型专案的交付排程是否进入集中出货阶段。


 

非洲市场

2026 年 6 月中国出口非洲市场约 1.64 GW 的光伏组件，月增约 52%，一至六月累计约 12.53 GW，仍是今年上半年增速最明显的区域。观察六月单月数据，南非约 0.50 GW 位居第一，其后为 埃及、尼日利亚、苏丹与阿尔及利亚，分别约 0.30 GW、0.24 GW、0.11 GW 与 0.09 GW。

非洲组件需求的支撑因素并未改变：电气化缺口、离网与微电网项目，以及备援用电与能源成本压力，仍是支撑非洲中长期的结构性动能。但本月更值得注意的变化出现在电池片端——非洲正同时扮演终端市场与新兴组装基地的双重角色。


 

电池片出口

2026 年 6 月中国光伏电池片出口约 5.95 GW，续创今年单月新低。区域结构出现明显位移：亚太市场约 3.33 GW，虽仍居首但占比自五月的 67% 降至约 56%；非洲市场约 1.76 GW，占比升至约 30%；中东市场约 0.80 GW；美洲与欧洲市场则分别仅约 0.03 GW。

观察单一国家数据，印度尼西亚以约 1.67 GW 仍居第一，但较五月的 2.96 GW 减少约 44%；其后为 菲律宾、土耳其、埃塞俄比亚与肯尼亚，分别约 0.95 GW、0.47 GW、0.33 GW 与 0.32 GW。

六月电池片出口有三个结构性调整值得留意。

第一，印度自 1.02 GW 骤降至 0.16 GW，月减约 84%。印度新能源与再生能源部（MNRE）确认自 2026 年 6 月 1 日起并网的专案须使用列入 List-II 的本土电池片。此一时点与海关数据的断点高度吻合，可视为政策直接压缩中国电池片进口的第一个完整月份。惟印度本土电池片产能仍明显不足——InfoLink 数据库统计 2026 年末将有规模高达 200 GW 以上的组件产能，对应统计本土 TOPCon 电池片产能仅约 46 GW，供需缺口不匹配在短期难以填补。政策在 7 月 18 日释出的备忘录说明：调整项目净计量与 Open Access 专案到 2026 年 12 月 31 日的缓冲窗口。但公用事业级/政府标案类专案不在豁免范围，仍须自 2026 年 6 月 1 日起使用 ALMM 认证的国产电池片。因此七月起印度进口量体是否部分回补，将是验证此次政策实质约束力的关键观察点。

第二，印度尼西亚减少约 44%，美洲市场几近归零。印度尼西亚作为中国电池片最大承接地，其需求高度绑定对美组件出口。美国商务部于 4 月 23 日公布对印度、印度尼西亚与老挝电池片的反倾销初裁，在初裁阶段即须缴纳现金保证金的情况下，印度尼西亚组件厂对美出货的经济性大幅恶化，连带压缩上游电池片采购。美洲市场自五月的 0.82 GW 降至 0.03 GW，亦与此一链条一致。

第三，非洲电池片进口出现量级变化。2026 年 1-6 月非洲累计进口中国电池片约 11.58 GW，而去年同期仅约 0.84 GW，增幅逾 13 倍；若与同期非洲组件进口 12.53 GW 相比，电池片量体已接近组件。此一规模已非非洲终端需求所能解释，而是反映组件组装产能正快速向埃及、摩洛哥、埃塞俄比亚与肯尼亚等地转移——这些地区同时具备对美低关税曝险与可用的工程人力。六月埃塞俄比亚（0.33 GW）、肯尼亚（0.32 GW）、加纳（0.30 GW）、吉布提（0.24 GW）与埃及（0.23 GW）的分布，亦符合此一判读。土耳其单月 0.47 GW、一至六月累计 2.05 GW，则属相同逻辑下的另一个新兴节点。
 

六月政策与市场动态解析

若将六月数据放回整个上半年的脉络，可以归纳出三条主线。

第一，组件出口的“反弹”不宜解读为需求回升。六月组件出口虽较五月增加约 24%，但年减仍达约 20%，且上半年累计年增已自一至五月的约 5% 收敛至约 1%。更关键的是月增量的来源结构：约 3.35 GW 的月增之中，近七成来自巴基斯坦的预算前抢运、中东的专案交付与非洲的补库，欧洲此一最大市场仅贡献约 0.56 GW。换言之，五月的低点确实包含退税取消后的超跌成分，但六月的修复是事件驱动而非需求驱动，不具备自然延续性。巴基斯坦 GST 调升最终未实施，反而使该市场在第三季面临库存回吐；中东的交付节奏亦难以逐月维持。我们维持先前判断：退税取消所垫高的成本仍在海外市场的消化过程中，成熟市场与价格敏感市场仍在调整，新兴市场则具一定承接力，下半年出口量体的中枢预期将低于上半年。

第二，电池片出口正从“单一依赖东南亚”转向“多节点分散”，但总量同步下修。上半年电池片累计出口 59.76 GW、年增约 37%，动能主要集中于第一季；进入第二季后逐月递减，六月已低于去年同期。结构上，亚太占比自一月的约 85% 降至六月的约 56%，非洲与中东的占比则同步上升。这反映两件事同时发生：一方面，印度 ALMM List-II 与美国对印度尼西亚、老挝的 AD/CVD 初裁，正在关闭原有的“中国电池片—东南亚组装—出口美国”路径；另一方面，新的组装节点在非洲与土耳其快速建立。前者是即期的量体压缩，后者则是中期的路径重建，两者之间的时间差，正是六月电池片总量下滑的主要原因。此一转移对中国电池片厂而言未必是需求完全流失，但客户结构、帐期风险与物流成本都将重新调整。

第三，美国市场的政策不确定性尚未解除，下半年仍是最大变量。美国商务部对印度、印度尼西亚、老挝三国电池/组件之反倾销（AD）与反补贴（CVD）终裁，经厂商申请展延后统一延至 2026 年 9 月 10 日前作出，临时措施同步由 4 个月延长至 6 个月；ITC 已于五月公告最终阶段时程，产业损害终裁预期落在十月下旬，若为肯定裁定，AD/CVD 命令将于其后 7 日内发布。

我们认为下半年的观察重点，将逐步转向“新的组装节点能否承接被关闭的旧路径”，以及全球供应链的重新配置有可能再度改变中国出口的区域结构。